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Title: Perda máxima aceitável para investimento de risco em commodity brasileira.
Other Titles: Maximum loss acceptable to risk investment in brazilian commodity.
Authors: Felipe, Israel José dos Santos
Fraile, Guillermo Badía
Keywords: Perda máxima
Volatilidade
Commodity agrícola
Investimento de risco
Issue Date: 2017
Citation: FELIPE, I. J. dos S.; FRAILE, G. B. REGE. Perda máxima aceitável para investimento de risco em commodity brasileira. Revista de Gestão USP, v. 24, p. 224-234, 2017. Disponível em: <https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1809227617301157>. Acesso em: 02 fev. 2018.
Abstract: O presente trabalho teve como objetivo simular a perda máxima aceitável para o risco de investimento em uma das principais commoditiesagrícolas do Brasil, o trigo. Para o cumprimento de tal objetivo, o estudo usou a modelagem de séries temporais com processos autorregressivos demédias móveis (Arma), heterocedasticidade condicional (Garch) e valor em risco (V@R), aplicados sobre uma série histórica de prec¸os do ativonum intervalo de dez anos. O banco de dados investigado foi coletado no site do Cepea/Esalq/USP e a motivac¸ão para escolha dessa série históricase deu em func¸ão da importância produtiva e econômica do Estado do Paraná para todo o Brasil, porque é o maior produtor e comerciante dacommodity. Os resultados discutidos neste paper revelam que a um nível de significância estatística de 1%, o produtor de trigo admite uma perdade R$ 228,40 sobre o investimento feito e, a 5%, R$ 174,19. Em geral, essas informac¸ões sugerem que a cada tonelada de trigo vendida, o produtorpode perder em seu investimento até R$ 228,40. Estas e outras informac¸ões abordadas na pesquisa podem servir de ferramentas estratégicas deapoio para o processo decisório de investimento em commodities. A dinâmica dos prec¸os expressa pela volatilidade do mercado pode revelaralgum padrão de comportamento do ativo, o que pode ser útil para a formac¸ão de políticas hedge, nas quais vários produtores assumem o risco doinvestimento efetivado, minorando assim o impacto do mesmo sobre os produtores.
metadata.dc.description.abstracten: VolatilidadeAbstractThis study aimed to simulate the maximum acceptable loss for the risk of investing in a major agricultural commodities in Brazil, wheat. To fulfillthis objective, the study used the modeling of time series with autoregressive processes moving average (ARMA), conditional heteroskedasticity(GARCH) and value at risk (V@R), applied on a historical series of asset prices in a ten year period. The investigation database was collectedin the site CEPEA/ESALQ/USP and the motivation for choosing this historical series was due to the productive and economic importance of theState of Paraná throughout Brazil, the largest producer and commodity trader. The results discussed in this paper show that a level of statisticalsignificance of 1%, wheat producer admits a loss of R$ 228.40 under the investment and 5% R$ 174.19. Overall, these data suggest that every tonneof wheat sold, the producer can lose on your investment up to R$ 228.40. These and other information covered in the survey may provide supportstrategic tools for decision-making investment in commodities. The dynamics of prices expressed by the market volatility may reveal some activebehavior pattern, which can be useful for the formation of hedging policies, in which various producers assume the risk of the effected investment,thus minimizing the impact of the same on producers.
URI: http://www.repositorio.ufop.br/handle/123456789/9748
ISSN: 21778736
metadata.dc.rights.license: Este é um artigo Open Access sob uma licença CC BY-NC-ND que permite copiar, distribuir e transmitir o trabalho, desde que seja citado o autor e licenciante. Não permite o uso para fins comerciais nem a adaptação. Fonte: o próprio artigo.
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